开云体育“出口是汽车新增漫空间之一-kaiyun体育官方网站全站入口 (中国)官网入口登录

发布日期：2026-01-25 13:49    点击次数：115

开头：@证券阛阓红周刊微博

文丨牛犇

“不出海，就出局”，正成为中国企业共鸣。

在多重成分互相重复的配景下，中国企业本年以来掀翻了一场出海波澜，波及医药、家电等广博领域。近期，海关总署公布了中国企业出海阶段性后果，其中集成电路和汽车两个领域的出海发扬最为亮眼，同比增速较高。而聚会二级阛阓发扬来看，这两大赛说念的多家公司取得了主力资金的追捧，并投入了上升通说念。

集成电路、汽车出口交易增速居前

近几个月，中国货品交易出进口总值捏续增长。如11月7日，海关总署公布了本年前10个月中国货品交易出进口数据，中国货品交易出进口总值36.02万亿元，同比增长5.2%，其中出口20.8万亿元，同比增长6.7%。具体而言，中国出口机电居品12.36万亿元，增长8.5%，占我出口总值的59.4%。其中，集成电路和汽车差异为9311.7亿元和6985.4亿元，同比增长均在20%傍边，差异为21.4%和20%。

12月10日，海关总署再次公布了本年前11个月中国货品交易出进口数据，中国货品交易出口总值23.04万亿元，同比增长6.7%。 其中集成电路和汽车差异为1.03万亿元和7629.7亿元，增速天然均有所收窄，但差异同比增长20.3%和16.9%，增速雷同居前。

对此，始创证券曾示意，“集成电路是下流智能结尾的中枢元件，上游集成电路的销量是下流智能结尾产量的前置预备。10月的集成电路出口额增速、出口数目增速均有擢升，且出口ASP高潮。咱们保捏对电子板块改日基本面好转的乐不雅预期。”

关于汽车，国元证券则指出，揣摸来岁国内汽车需求举座保捏沉稳，自主品牌占有率捏续擢升。但阛阓竞争的厉害进度揣摸难以有显耀缓解，价钱压力会一直对扫数供应链体系形成压力。中国汽车工业的竞争上风举座上还在加强，如若国际交易环境莫得关键变化，出口增长的趋势料仍将接续。“出口是汽车新增漫空间之一。”国元证券示意。

瞻望后市，盘问机构大量预期，中国出口韧性犹在，春节前有望接续高景气度。如中邮证券研报指出， “向后看，预期12月出口增速或保管6%傍边水平。一是中国对好意思国出口仍将保捏踏实，或受益于特朗普预期来回下‘抢出口’行径将捏续，以及旧年出口基数有所回落；二是中国对韩国、东盟、巴西出口或因旧年基数抬升而小幅回落，但因中国出口商品价钱上风，以及东盟对中国出口商品存在较强依赖，旯旮变动或并不显耀；三是中国对欧盟出口或接续旯旮走弱，或仍受欧盟相对疲软的经济负担，如德国经济捏续放缓、法国政事不深信性增大制约经济建树等，或对中国出口产生较为显著影响。” 从这方面看，集成电路和汽车两大赛说念有望捏续受益，其基本面情况也有望迎来捏续好转。

16股境外收入占比超80%

受益于出海波澜，集成电路和汽车两大赛说念的关联上市公司，其事迹在本年前三季度大量发扬不俗，尤其是出海收入占比拟高的公司，事迹增长更为显著。

据Wind统计，在申万半导体和汽车行业中，差异收录161只和300只成份股，在本年前三季度罢了盈利的差异有117只和256只，占比差异达72.67%和85.33%，罢了盈利增长的差异有86只和170只，占比均在五成以上。其中半导体股长川科技、联芸科技、汇顶科技、派瑞股份和中微半导，以及汽车股沪光股份、金固股份盈利增长幅度最高，均在1000%以上。而以本年中报袒露的数据来看，除中微半导外，其余6只个股均有出海业务，其中联芸科技、汇顶科技敷陈期的境外业务收入占比均在40%以上，长川科技和金固股份等境外业务收入雷同占据了较大权重。

笼统而言，在半导体和汽车行业中共有16只个股的境外业务收入占比拟高，均在80%以上。 其中涛涛车业、华洋赛车、晶晨股份、森麒麟和跃岭股份等多只个股本年前三季度不仅罢了了盈利，且盈利增长均在40%以上（见表1）。

天然，在好意思国全面加多关税的预期下，这些在好意思业务权重较大的公司可能也会受到一定的不利影响，如涛涛车业即在投资者互动平台收到关联发问，对此，公司方面恢复称，“为罢了高质料发展，公司制定了‘专注新动力、引颈高端、布局群众、慎重接洽’的总体发展计谋，加快群众制造智商布局，积极拓展国外产能。现在，公司在越南和好意思国的坐蓐基地过程较长一段时代的筹谋和建设，已具备一定的坐蓐智商。同期，公司也将加大研发转变力度，擢升居品中枢竞争力，积极拓展群众阛阓，消化或裁减多样不利影响，确保公司捏续、踏实、健康的发展。”

多股投入上升通说念

在出海加捏、基本面捏续改善的同期，集成电路和汽车两大赛说念的多家关联上市公司受到了主力资金的追捧，在二级阛阓发扬不俗。其中，包括万丰奥威等在内的14只个股均在年内股价翻倍（见表2）。

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举座来看，过程主力资金的捏续追捧，限制12月12日，不少集成电路和汽车赛说念的个股仍是投入了上升通说念。如仅在本年中报境外业务收入率先80%的个股中，就有11只投入了上升通说念。其中，华洋赛车在上升通说念捏续时代较长达56天，绿通科技次之达49天。

此外，多只集成电路和汽车赛说念的个股在上升通说念捏续时代更长，其中中晶科技捏续时代最长为139天，江淮科技次之为120天（见表3）。

（文中说起个股仅作例如分析开云体育，不作投资提倡。）